SZANSA DLA POSIADACZY CERTYFIKATÓW LUMEN PROFIT – NSA ODDALA SKARGĘ LARTIQ TFI S.A.!

Drodzy Państwo,

Kancelaria regularnie otrzymuje informacje od osób posiadających certyfikaty inwestycyjne funduszy Lumen Profit, działających początkowo pod nazwą Trigon Profit, zarządzanych przez towarzystwo funduszy inwestycyjnych Lartiq TFI S.A. (dawniej Trigon TFI S.A.) z prośbą o pomoc w odzyskaniu zainwestowanych oszczędności. W zakresie podjęcia właściwych środków prawnych najistotniejszą kwestią jest ustalenie, czy za szkody wyrządzone klientowi podczas oferowania certyfikatów odpowiedzialność ponosi TFI. Kancelaria od początku stała na stanowisku, że to właśnie TFI zobowiązane jest do zapłaty odszkodowania klientom, którzy w wyniku nienależytego zarządzania działalnością funduszy inwestycyjnych przez TFI stracili zainwestowane środki. Dotychczas w orzecznictwie panował rozłam, jednakże najnowszy, prawomocny wyrok Naczelnego Sądu Administracyjnego w Warszawie rozstrzygnął tę kwestę na korzyść poszkodowanych!

W dniu 17 września 2024 r. Naczelny Sąd Administracyjny w Warszawie, po rozpatrzeniu skargi kasacyjnej Komisji Nadzoru Finansowego w sprawie odebrania licencji i nałożenia kary pieniężnej na Lartiq TFI, wydał wyrok, w którym orzekł, że odebranie licencji TFI było zgodne z prawem.

Orzeczenie to, mimo iż rozstrzyga kwestię kary administracyjnej jest niezwykle istotne również z punktu widzenia roszczeń poszkodowanych posiadaczy certyfikatów inwestycyjnych funduszy zarządzanych przez ukarane TFI. Trzeba bowiem zwrócić uwagę, że w sprawie Lartiq TFI S.A. (dawniej Trigon TFI S.A.) dodatkową okolicznością utrudniającą dotychczas przypisanie mu pełnej odpowiedzialności było zaangażowanie spółki GetBack S.A., na którą TFI scedowało część obowiązków związanych z zarządzaniem funduszami, w ramach umowy na zarządzanie funduszami wierzytelności.

W ustnym uzasadnieniu wyroku NSA szeroko wypowiedział się na temat charakteru i zakresu obowiązków nałożonych na towarzystwa inwestycyjne przede wszystkim przez prawo unijne, w tym rozporządzenie 231/2013 z dnia 19 grudnia 2012 roku. NSA wskazał, że wyżej wymienione przepisy ustanawiają daleko idący wzorzec działania towarzystw funduszy inwestycyjnych i gwarantują również, że podmiot, któremu powierzono wykonywanie funkcji na podstawie art. 45a ust. 1 ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi, wykonuje przekazane mu funkcje skutecznie, zgodnie z prawem i wymogami regulacyjnymi. W konsekwencji, towarzystwo ponosi pełną odpowiedzialność za działania takiego podmiotu, bez względu na jego kwalifikacje, gdyż musi nad nim sprawować odpowiedni (to znaczy bieżący i efektywny) nadzór. 

NSA zauważył również, że od podmiotów profesjonalnych, taki jak towarzystwa funduszy inwestycyjnych wymagane jest bardzo rygorystyczne podejście do swoich obowiązków, zwłaszcza dotyczących stosowania właściwych metod wyceny aktywów, to jest z uwzględnieniem wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej. 

Wcześniej naszą argumentację wsparł również wyrok Sądu Apelacyjnego w Warszawie z dnia 27 czerwca 2024 roku, sygn. akt VII AGa 415/23, który potwierdził, że spółka Lartiq TFI S.A. stosowała nieuczciwe praktyki rynkowe przy prezentowaniu informacji o certyfikatach inwestycyjnych i utrzymał również nałożoną na spółkę karę ponad 7,2 mln zł. Spółka była odpowiedzialna za przygotowywanie emisji złożonych i bardzo ryzykownych instrumentów finansowych, tymczasem konsumenci byli zapewniani o 100% bezpieczeństwie zainwestowanego kapitału.

W naszej argumentacji poruszamy dodatkowo kwestię braku związania wzorcem umownym, w sytuacji, kiedy dokumenty emisyjne (w tym statut funduszu) nie zostały przedstawione do zapoznania się konsumentowi przed podjęciem decyzji o nabyciu obligacji. Inwestorzy pozbawieni wiedzy o istnieniu takich dokumentów, nie mogli zapoznać się z najistotniejszymi dla nich informacjami, w tym z ryzykiem związanym z nabyciem instrumentów finansowych.

Niezmiernie cieszy nas, że sądy podzielają nasze stanowisko i nie ustajemy w dalszej walce o obronę Państwa interesów!

Konsumentów poszkodowanych z tytułu zakupu wadliwych certyfikatów inwestycyjnych serdecznie zachęcamy do przesłania Państwa dokumentów do analizy na adres getback@strzyzowska.com.

Beata Strzyżowska radca prawny